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| 基于Beta-Skew-t-EGARCH-POT模型的极值风险测度研究 |
| 张保帅1，金振琥2 |
（1.重庆师范大学经济与管理学院，重庆 401331；
2.瓦尔帕莱索大学商学院， 美国印第安纳州 46383） |
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摘要 ：金融极值风险预测与金融风险管理密切相关。为提高金融极值风险测度的精准度，全面反映金融资产收益率序列的尖峰厚尾、偏斜、集聚以及杠杆效应等特征，在EGARCH模型基础上引入Skew-t分布，然后运用POT模型对标准化残差序列建模，刻画金融资产序列的尾部特征，构建基于Beta-Skew-t-EGARCH-POT的极值风险测度模型。使用沪深300指数和香港恒生指数历史数据对模型的精度和有效性进行检验，结果表明，Beta-Skew-t-EGARCH-POT模型能有效提高极值风险的预测精度，模型的有效性较好。
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| 关键词 ：
极值理论,
EGARCH模型,
POT模型,
风险价值,
金融风险管理
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