南方金融

构建个人养老金财富精算模型，从“激励中性”视角研究个体养老金财富的奖惩机制设计，在保障适度原则下测算奖惩因子，评估奖惩机制对个体福利及保障程度的影响。研究发现：第一，劳动者参加基本养老保险均能获利，但存在性别差异。第二，征缴率的提升将提高个体养老金财富精算现值并缩小性别差异；征缴率的提高将提升养老保险保障程度，对年轻人的提升程度更大，但退休待遇提升导致的代际转移会加剧劳动不公平。第三，男性、女性的奖惩区间分别为[-6.41%, 8.61%]和[-3.39%, 4.71%]时，会出现因延迟或提前退休的“潜在损失”和 “不当得利”。为此，建议优先考虑提高女性退休年龄，同时提高女性养老金待遇水平；激励约束相容的养老金机制设计要关注对个体福利的实际影响，而非单纯的奖惩力度；坚持精算中性，加强养老金制度改革效果评估；配套实施养老金计发办法改革，守住生存公平底线，保障劳动公平。