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| 中国银行业系统性风险的涵义、度量及影响因素——基于1996-2014年的数据 |
| 荆中博1，杨海珍2，杨晓光3 |
| （1.中央财经大学管理科学与工程学院，北京 100081；2.中国科学院大学经济与管理学院,北京 100049；3.中国科学院数学与系统科学研究院&中国石油大学（北京）商学院，北京 100080） |
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摘要 ：银行业系统性风险的度量是有效金融监管的前提条件。本文提出了符合当前中国经济金融特征的银行业系统性风险定义，结合中国金融发展特征，以货币市场压力指数波动率作为中国银行业系统性风险的度量指标，利用1996-2014年的数据进行测算，发现中国银行业系统性风险在1996-2001年间较高，随后呈现下降趋势，2008年国际金融危机后再次趋于上升。在此基础上，运用VAR模型对中国银行业系统性风险的影响因素进行实证检验，发现银行体系自身对风险水平的影响最为重要，而在外部风险来源中，房地产价格风险是较为显著的影响因素。
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| 关键词 ：
商业银行,
系统性金融风险,
货币市场压力指数,
房地产价格风险,
VAR
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