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| P2P网络借贷救急不救穷？——基于“人人贷”的经验证据 |
| 张 顺1，赵翠翠1，杨 立2 |
| （1.中南大学商学院，湖南 长沙 410083；2.湖南商学院，湖南 长沙 410205） |
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摘要 ：由于P2P网络借贷市场上存在较为严重的信息不对称问题，投资者往往只能获取关于借款人较为有限的信息，这使得即使是无法核实真实性的“软信息”，也成为投资者判断借款人信用风险水平和道德风险水平的重要依据。为验证借款人客观“硬信息”和主观“软信息”对投资者决策的影响，采用“人人贷”网络借贷平台2010年10月至2016年11月的42万条交易数据，整理、归纳借款人的客观信息和主观信息后，实证分析借款人主观上的“急”和客观上的“穷”两个因素对借款成功率和借款成本的影响。研究结果表明：借款人“急”和“穷”的特征会降低借款成功率，并提高其借款成本。基于以上研究结论，为进一步提高网络借贷的融资效率、投资者的风险辨别能力，完善对网络借贷行业发展的配套支持政策，促进P2P网络借贷稳健发展，提出如下对策建议：第一，引导P2P网络借贷投资者加强对借款人主观信息的甄别；第二，推动P2P 网络借贷平台加强对借款人信息披露的管理；第三，监管当局要加强个人征信体系建设，推动建立P2P网络借贷信息共享机制。
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| 关键词 ：
互联网金融,
P2P网络借贷,
印象管理理论,
软信息,
违约风险
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