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| 非标准化债权资产业务的典型模式、风险特征及应对策略 |
| 张 强，夏陈亮，隋学深 |
| （审计署，北京 100073） |
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摘要 ：本文通过总结金融审计实践经验，以金融机构监管套利分析为切入点，论述非标资产业务的发展历程与主要特点，梳理委托贷款与信托贷款、票据贴现与转贴现、资管计划及收益权转让、同业代付与同业代持、明股实债与产业基金等五种非标资产业务的基本运作模式，剖析非标资产融资存在的主要风险：一是隐匿真实风险，为商业银行非清洁出表和虚假调表提供渠道；二是助推信用扩张，将资金投向限制性行业和高风险领域；三是多层嵌套和资金空转，放大交叉性金融产品风险。针对上述风险，一是要加强金融基础设施建设，为高效监管奠定坚实的基础；二是要运用监管科技理念，对非标资产业务开展大数据分析；三是要完善金融监管制度，扎紧强监管的制度“笼子”；四是要结合非标资产融资的开展动因及具体形式，严格规范非标资产业务，避免出现违法违规和监管套利行为，为促进我国非标资产业务规范发展提供必要的条件。
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| 关键词 ：
金融监管,
监管套利,
资产管理业务,
影子银行,
资产证券化
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