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| 科创板问询式审核存在的问题与对策研究 |
| 高青松，杨 萍 |
| （湘潭大学商学院，湖南 湘潭 411105） |
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摘要 ：科创板试点注册制，强调以信息披露为核心，而问询式审核作为督促发行人充分履行信息披露义务的重要环节，对提高审核效率、保障投资者对真实完整信息的知情权，具有至关重要的作用。本文以“科创板第一股”华兴源创和“上市被否第一例”国科环宇为研究对象，梳理科创板上市问询全流程。研究发现，问询式审核具有如下制度优势：第一，从“审出好公司”到“问出真公司”，明确了信息披露标准；第二，从“全面问询”到“重点问询”，有效提升信息披露质量；第三，从“单方主体”到“多维主体”，推动实现各方主体归位尽责。但纵观整个问询式审核过程，仍存在以下问题：问询内容全面性与重要性难以均衡，风险揭示广度与深度有待加强，中介机构专业能力与市场需求不匹配。针对问询式审核存在的问题，结合我国资本市场的实际情况，可从如下几方面进行完善：以细化审核标准为指导突出问询重点，以深化风险披露为基础加强风险揭示，以强化投资者保护为导向提高中介机构专业素养。
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| 关键词 ：
科创板,
注册制,
信息披露,
问询式审核,
投资者保护
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